牛牛 买通“住房与养老”，公积金转变可否模仿新加坡训戒 | 新京报专栏

或可构建“抽象民生账户”，齐备一世保障，整合公积金、待业金、医保账户，造成涵盖住房、养老、医疗的“超等账户”。

▲辛苦图：市民使用住房公积金办理自助一体机办理业务。图/新华社

文 | 万喆

住房公积金轨制行为中国住房保障体系的中枢复古，已走过近30年历程。最近，公积金轨制转变的话题再度激励温和。

据《东说念主民日报》报说念，2025年底召开的中央经济责任会议，建议“长远住房公积金轨制转变”。在昔日十年的中央经济责任会议通稿中，公积金被单独点名，这也曾头一次。随后召开的世界住房城乡建立责任会议，公积金被说起整整7次。

确乎，跟着东说念主口老龄化加重、住房需求转型以及待业金缺口扩大，现行公积金轨制的时弊日益裸露。转变呼声并非本日才有，但这次高层会议的密集表态，无疑为转变提供了最强劲的政事能源。

公积金转变的多元视角

在对公积金转变的究诘中，不少声息以为，公积金轨制转变一方面要立足于本国国情，另一方面也要模仿海外上的先进训戒。那么，在我国公积金轨制转变历程中，海外上有莫得哪些值得模仿的训戒？

其实，新加坡中央公积金轨制（CPF）的锻练训戒，或可为中国转变提供故意镜鉴。若扫视新加坡中央公积金轨制的中枢逻辑，是账户买通与功能交融，构建了“住房－养老”的良性轮回生态。

新加坡的中央公积金轨制（CPF）始于1955年，历经近70年发展，已成为全球公认的公积金轨制典范。新加坡公积金账户是“三位一体”账户体系，分为一样账户（用于住房、耕作、投资）、特等账户（养老）和保健账户（医疗），但资金可纯真调配。

如成员在欢乐住房需求后，可将一样账户资金转入特等账户升值，用于养老储备。因此其齐备了全生命周期隐蔽，从购房、子女耕作到养老、医疗，CPF一语气个东说念主生命周期的各个阶段，信得过齐备“一世保障”。

轨制遴选商场化投资运作，公积金成员可自主遴荐将部分资金投资于政府批准的基金、股票等，提高收益率。连年来，CPF平均讲演率踏确凿4%以上，远超我国公积金的进款利率。同期，强制储蓄与纯真索求均衡，既强调历久鸠集，又允许合乎条目索求（如购房、支付医疗用度），兼顾保障性与流动性。

这种贪图并非苟简的账户吞并，而是依托两大核神思制齐备效劳最大化。一是“以房养老”的资金流转机制。通过屋契回购谋划（LBS）等，既保障了居住权，又周转了房产价值 。二是资金保值升值的统筹运作。CPF资金通过投资低风险政府债券等花式齐备踏实收益。

更迫切的是，新加坡通过“组屋轨制+公积金轨制”的配套贪图，筑牢了转变基础。这种“轨制联动+政府托底+商场补充”的模式，齐备了住房保障与养老保障的双向赋能。这些资金不仅用于个东说念主亏空，也成为国度建立的迫切资金开端。中央公积金局将归集的公积金用于购买政府债券、投资人人住宅、股票以及基础门径建立，造成了资金良性轮回。

事实上，除新加坡外，多个国度的施行为公积金转变提供了多元视角，其中枢启示在于“功能拓展”与“机制适配”。

比如，英国将住房反向典质贷款与年金保障接头，由保障公司主导商场化运作，通过法子的公约贪图保障老年东说念主权力，其“逆向年金”模式突显了专科金融机构的作用。

加拿大的倒按揭业务则以“个性化决策”为亮点，笔据贷款东说念主年岁、房产价值、收入需求定制贷款谋划，适配不同群体的相反化需求。这对我国兼顾不同城市、不同收入群体的转变具有启发。

德国行为老龄化严重的国度，将“租房养老”纳入保障体系，老年东说念主可通过出租房屋或部分房源取得踏实收入，同期与社区照拂服务接头，齐备“住房资源”与“养老服务”的衔接。

这些国度的训戒标明，公积金转变无谓局限于“账户买通”的单一时势，要津在于立足本国国情，构建“资金流动+功能交融+风险可控”的机制。

解脱“单一住房保障”功能

精练讲，现时我国公积金轨制靠近不少挑战。领先是隐蔽面不及与使用后果低。我国公积金主要隐蔽机关业绩单元及大型企业，真钱牛牛官网中小企业和纯真服务东说念主员参与率低。何况资金千里淀与养老缺口并存，多数公积金资金以低息进款时势闲置，但待业金体系靠近雄壮压力。

与此同期，区域相反也突出权臣，公积金缴存和使用存在彰着的地域不服衡。轨制纯真性也不及，索求遗弃多，难以欢乐千般化需求。

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不错说，公积金转变窗口期已至，具体转变旅途，或可从承担“单一住房保障”功能扩展至“抽象民生账户”：模仿新加坡等地训戒，将公积金扩展为涵盖养老、医疗、住房的抽象性账户。

亦可建立公积金与企业年金的改革机制。且优化资金使用后果与投资讲演，不错探索更为多元和专科的投资渠说念，在保证资金安全的前提下提高收益率，同期建立与通货延迟挂钩的利率养息机制。

畴昔，或可除名“账户买通、功能拓展、商场化运作”的原则，梯度推动转变。短期优化现存轨制，扩大隐蔽面与使用场景，将纯真服务东说念主员纳入体系；放宽索求条目，支抓租房、老旧小区改良、子女耕作等支拨；提高进款利率或提供保本型投金钱品，提高收益。

中期试点公积金与待业金账户买通，在部分城市试点允许逾额公积金自动转入待业金账户，并贪图相反化投资选项；建立世界统筹机制，促进资金跨区域流动，均衡地区相反，建立世界调治的信息平台，齐备账户跨省出动与统筹惩处。

历久看，或可构建“抽象民生账户”，齐备一世保障，整合公积金、待业金、医保账户，造成涵盖住房、养老、医疗的“超等账户”；引入商场化投资机制，成员可笔据风险偏好自主树立金钱；配套税收优惠计策，激励历久缴存与鸠集。

转变须“立足原土，因地制宜”

固然，任何毛病轨制转变王人靠近挑战，公积金转变也不例外。岂论在转变中上演何种变装，王人需要澄澈矍铄这些阻止，并提前筹备应酬之策。

法律保障不及是首要辛劳。我国于今莫得一部有意的社会保障基本法，各式社会保障轨制已执行多年，却败落系统的法律法子。海外训戒标明，立法先行、轨制开动法治化是中央公积金轨制得手执行的迫切保证。我国亟须加速社会保障立法程度，为公积金轨制转变提供坚实的法律基础。

其次，自制性问题也破损淡薄。现行公积金轨制主要隐蔽正规服务东说念主群，多数纯真服务东说念主员、农民工等群体无法享受这一福利。因而，我国转变应特等温和若何扩大轨制隐蔽面，确保社会保障的普惠性。幸免轨制贪图加重不同群体差距，需配套补贴计策保障低收入群体权力。

终末，惩处体制散布是另一个毛病的挑战。我国公积金惩处存在“多头惩处，道不同”的场面，惩处老本高企。轨制若何衔接需要更高等次的统筹，账户买通触及多部门和谐，需要完善法律王法与监管体系。风险惩处也需要专科化系统，商场化投资可能带来波动，需建立严格的风控机制与兜底保障。

值得一提的是，海外训戒虽具参考价值，但我国地域豁达、轨制环境复杂，转变需坚抓“模仿内核+原土改进”。

转变弗成仅是“修修补补”，而是要在轨制层面赐与重构。新加坡公积金轨制之是以得手，在于其弥远以“东说念主的全生命周期需求”为中心，齐备了社会保障功能的最大化。

因此，我国公积金轨制转变，不应局限于“修补”，而应以新加坡等训戒为镜鉴，斗胆重构轨制框架，打造一个隐蔽全民、功能多元、纯真高效的“抽象民生账户”。惟有如斯，智商信得过为人人筑起更坚实的“幸福堡垒”。

撰稿 / 万喆（经济学者，北京师范大学分解）

剪辑 / 马小龙

校对 / 张彦君